全球都在担忧!有人却在疯狂投机——道达投资

2020-03-14 作者:资质荣誉   |   浏览(149)

图片 1

图片 2

每经编辑:何建川

A股上演超级大逆转,口罩股却逆市大跌,相关可转债今日巨幅波动。

图片来源:摄图网

A股超级大逆转,全球大反攻

来源:道达号

黑色星期一全球股市暴跌后,A股今日表现出极强韧性,上演V型反转好戏。截至收盘,上证综指、深证成指、创业板指分别上涨1.82%、2.65%、2.66%,两市成交额再次突破万亿元。沪股通净流入6亿元,深股通净流入24亿元,北向资金合计净流入30.97亿元。

国际油价暴跌,引发一系列连锁反应,中东股市暴跌,亚太股市暴跌,A股市场今天也未能幸免,沪指大跌91.22点,以2943.29点报收,跌幅达3.01%,创业板指数大跌99.88点,以2093.06点报收,跌幅高达4.55%。

消息面上,国家卫健委数据显示,3月9日武汉新增确诊病例首次降至20例以下,湖北除武汉外,已连续5日无新增确诊病例,湖北以外省份已连续3日无本土新增确诊病例。

现在,全球资本市场都感到担忧,但在A股市场,有一路资金,却正在疯狂投机,而且几乎到了前所未有的地步。所以,今天达哥想聊聊正在被疯狂投机的品种——可转债。

国内疫情形势在逐渐好转的同时,全国复工复产复学也正在逐步推进,生产生活秩序陆续恢复到正常状态。目前看,原油暴跌和国外疫情的扩散蔓延对中国市场影响有限,与国外处于历史高位的股市相比,A股不具有获利抛盘的巨大压力。

转债疯狂

盘面上看,市场热点板块再次发生转换,以5G新基建概念为首的通信板块表现最好,板块中多达24只个股涨停,近期跌幅较大的半导体、电子元器件板块均迎来强势反弹。消息面上,据工信部9日消息,北京市出台有关政策,大幅调降有关费用,支持行业全面开展5G基础设施建设工作,此前,中国移动发布了2020年5G二期无线网主设备集中采购公告,正式启动旗下28个省市区的基站采购招标,旨在保证2020年底5G基站数达到30万目标不变,确保2020年内在全国所有地级以上城市提供5G商用服务。

今天,两市只有500多只个股上涨,70多只个股跌停。所以,今天我们就不去过多描述市场担忧的一面,我们来看看好的一面。

A股大涨刺激了海外股市,处于同交易时段的日本股市、韩国股市紧跟其后,均迎来反转,收盘全部翻红,其中日经225指数早上曾一度大跌逾4%。而随后开盘的欧洲股市也全线走高,截至发稿,德国DAX指数、英国富时100指数、法国CAC40指数分别上涨2.78%、2.49%、3.15%。提前开市的美国股指期货均迎来大幅反弹,三大股指期货均涨超4%。

大盘跌这么多,但两市依然有超过80只个股涨停,是不是很意外?沪深两市成交依旧突破万亿元,是不是流动性依旧很充足?

展开全文

展开全文

对于后市,兴业证券认为投资者要警惕海外全球市场的波动和公共卫生事件的扩散,这些因素会阶段性制约A股投资者的情绪,还要结合年报、一季度去伪存精、精耕细作、精挑细选“好股票”,积极布局“好赛道”的“上车点”, 重点关注配置“两头走”的低估值、高分红、增长稳的核心资产价值龙头。

这些都不是重点,重点是,尽管全球资本市场都充满担忧,但A股市场一路资金投机氛围依旧很强。他们投机的对象,就是可转债。可转债的全称是“可转换债券”,其实是上市公司发行的一种债券,但持有人可以按照发行时约定的价格,将债券转换成公司的普通股票的债券。这样一来,可转债就具有了债券和股票的双重属性。

口罩股大跌,再升转债价格腰斩

当正股价格低于转股价时,可转债的债性更强,持有人一般都持有可转债,然后获取利息收益。而当正股价高于转股价时,转债持有人则可以将债券转换成股票,享受股价上涨带来的盈利。关注公众号“道达号”,每天及时阅读达哥的投资手记。

近期表现强势的口罩概念股今天迎来回调,多达11只个股跌停或接近跌停,仅有国恩股份、尚荣医疗收盘上涨,板块跌逾6%,其中奥美医疗、延江股份盘中巨震,换手率均在40%以上。

为什么说现在可转债炒疯了?

再升科技持有深圳中纺滤材科技有限公司73%的股份,该公司生产的熔喷过滤材料是生产口罩的重要材料,股价在前4个交易日连续收获涨停板,今日盘中曾一度跌停,收跌9.95%。

因为今天再升转债暴涨55.9%,尚荣转债暴涨54.94%,振德转债大涨27.01%,星源转债大涨20.67%,英科转债涨幅也超过10%。另外,尚荣转债和振德转债今天的成交额都超过20亿元。

不过,比再升科技股价波动更剧烈的是该公司发行上市的可转债,该可转债开盘即大跌30%,触发熔断,暂停交易至14点57分,资金在最后3分钟的交易时间内疯狂出逃,成交额逾1亿元,最终收跌53.05%,价格从开盘的401.26元腰斩至188.39元。

现在A股可转债有好几百只,这些投机资金为什么去疯炒上面这几只?原因很简单,转债炒不炒,要看他们的正股是什么?

可转债具有债券和股票的属性,在交易市场是个比较小众的交易品种,支持T+0交易,不设涨跌幅限制,价格往往随着正股股价的波动而波动,往往比正股股价波动较大,可转债比较重要的一个参考指标是转股溢价率,溢价过大就代表有超过正股的涨幅,往往风险较大。

再升科技、振德医疗、尚荣医疗、英科医疗,都涉及口罩或手套,正股几乎都是连续涨停,甚至是一字板涨停,无量涨停。投机资金买不到这些公司的正股,就只有买转债,所以这几家公司的可转债价格都被爆炒。

再升科技股价在前4个交易日连续收获涨停板,再升转债前4个交易日亦分别上涨15.6%、16.94%、30.31%、55.9%,四天累计上涨174%,再升转债的涨幅远远超出正股的表现并积累了巨大的风险。

但是,由于涨幅巨大,可转债实际上已经透支了正股的涨幅,除非正股未来继续暴涨。所以,现在买入转债的风险也是很大的。

再升科技昨晚公告称,再生科技股票自1月20日至3月9日期间,满足连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于“再升转债”当期转股价格的130%,已触发“再升转债”的赎回条款,公司将行使“再升转债”的提前赎回权。这也是再生转债今天大跌的原因之一,再生转债大跌后,最新的转股溢价率是-1.8%,意味着再生转债价值在一天内即回归到合理价值区间内。

以再升转债为例,其转股价为8.59元。以今天收盘价计算,花401元买一手再升转债,只能转换为11.6股。也就是说,花401元只能转为11.6股正股。但是,再升科技今天的收盘价为18.3元,买11.6股的话,只需要212.28元。所以,再升转债已经大幅透支了正股涨幅。

与再升转债类似的是,尚荣转债昨日大涨54.94%,过度的透支了未来的涨幅,今天虽然尚荣转债的正股尚荣医疗上涨了5.63%,但尚荣转债今天大跌35.78%,转股溢价率回归到-8.06%的水平。

那么,为什么资金还要疯狂买入转债?一方面,可能有些资金确实看好正股,认为未来还要大涨。另一方面就是可转债具备的较强投机性。

声明:数据宝所有资讯内容不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎。返回搜狐,查看更多

其投机性在于三方面:首先,交易成本很低;其次,没有涨跌幅限制;最后,T+0交易,当天买入可以当天卖出。

正是这种比正股更强的投机性,因此吸引了大量的投机资金参与。关注公众号“道达号”,每天及时阅读达哥的投资手记。

本文由皇家赌场网址发布于资质荣誉,转载请注明出处:全球都在担忧!有人却在疯狂投机——道达投资

关键词: